Cấu trúc thị trường Forex

Để tiện cho việc so sánh bạn hãy quan sát cấu trúc của thị trường chứng khoán dưới đây :

Theo trạng thái tự nhiên , thị trường chứng khoán rất dễ bị độc quyền . Nó chỉ có một thực thể trung gian kiểm soát giá cả . Tất cả các giao dịch đều phải đi qua trung gian này , vì vậy gia rất dễ bị thay đổi nhằm đem lại lợi nhuận cho người trung gian chứ không phải người giao dịch .

Điều đó xảy ra như thế nào ?

Trong thị trường chứng khoán người trung gian bị yêu cầu phải khớp lệnh của khách hàng . Ví dụ có một số người bán vượt qua số lượng người mua , người trung gian vì yêu cầu phải khớp lệnh mà trong trường hợp này bên bán sẽ bị dư ra một phần cổ phiếu mà họ không thể bán cho bên mua .

Để tránh điều này xảy ra người trung gian đơn giản là giãn chênh lệch gữa giá mua và bán ( Spread ) nhằm tăng chi phí giao dịch lên ngăn chặn người bán trong việc bán thêm . Nói cách khác người trung gian có thể thao túng báo giá để phù hợp với nhu cầu của họ .

Giao dịch Forex giao ngay là phi tập trung 

Đây là thị trường phi tập trung tức là không có một sàn giao dịch cụ thể nào quản lí việc định giá , nghĩa là chúng ta sẽ có các mức giá khác nhau từ các nhà cung cấp khác nhau .

Xem sơ đồ dưới đây thể thấy rõ hơn :

Quy mô của thị trường có thể làm cho bạn bối rối nhưng với việc có nhiều đầu mối cung cấp giá sẽ dẫn đến sự cạnh tranh và từ đó sẽ đem lại nguồn giá cũng như mức phí tốt cho người giao dịch .

Các bậc thang trong thị trường Forex :

Các bậc thang được hệ thống dưới đây cho thấy nguồn giá xuống từ đâu và các tổ chức tham gia vào thị trường Forex này như thế nào :

trên đỉnh của bậc thang này là thị trường liên ngân hàng , bao gồm các ngân hàng lớn nhất và các ngân hàng nhỏ hơn , nhóm này giao dịch trực tiếp với nhau thông qua hệ thống dịch vị môi giới điện tử ( Electronic Brokering Services – EBS ) hoặc hệ thống giao dịch Reuters Dealing 3000 – Spot Matching.

Sự cạnh tranh giữa EBS và Reuters 3000 cũng giống như cạnh tranh giữa Pepsi và Coca . Đó là cuộc canh tranh giành thị phần của nhau , đồng thời bên cạnh những Sản phẩm – cặp tiền hàng hóa tương đồng nhau , mỗi công ty này lại cung cấp những cặp tiền riêng biệt của mình có tính thanh khoản cao hơn của đối thủ .

Ví dụ ở EBS thì các cặp như EUR/USD , EUR/JPY , EUR/CHF , USD/CHF thanh khoản tốt hơn . trong khi đó thì bên Reuters , các cặp GBP/USD , EUR/GBP , USD/CAD ,AUD/USD và NZD/USD thanh khoản tốt hơn .

Tất cả ngân hàng là thành viên của hệ thống liên ngân hàng đều có thể thấy tỷ giá mà các ngân hàng khác đề nghị . Nhưng không phải ngân hàng nào cũng giao dịch được ở mức giá đó , giống như trong cuộc sống mức tỷ giá này sẽ phụ thuộc rất lớn vào UY Tín đã được gây dựng trong mối quan hệ giữa các bên giao dịch , có nghĩa là 1 ngân hàng càng có uy tín và tên tuổi thì có thể lấy được mức tỷ giá tốt .

Bậc dưới trong thang bậc này là các quỹ đầu cơ kín – hedge Fund , các tập đoàn, các công ty môi giới lớn và các công ty môi giới dạng ECN. Vì các tổ chức này không có mối quan hệ tín nhiệm trực tiếp nào với các ngân hàng đầu bảng trong việc giao dịch liên ngân hàng , nó sẽ giao dịch thông qua các ngân hàng thương mại .Điều này có nghĩa là mức chênh lệch Bid/ask – tức là Spread sẽ cao hơn so với các ngân hàng giao dịch trực tiếp trên thị trường liên ngân hàng .

Nấc thang cuối cùng là các giao dịch cá nhân . Thực ra trong quá khứ thì rất khó cho các đối tượng dạng này tiếp cận với thị trường nhưng với sự phát minh ra mạng internet , hệ thống giao dịch điện tử và các công ty môi giới , những rào chắn ngăn thị trường Forex đã bị dỡ bỏ . Nó giúp tạo điều kiện để người giao dịch cá nhân có thể giao dịch với mức phí ngày càng hợp lí hơn .

=============================================
SPARTA FX ACADEMY
Xa hơn, bền vững hơn
Hỗ trợ tư vấn chiến lược Forex miễn phí
Cung cấp tín hiệu và phân tích thị trường miễn phí

Website : www.vnfxacademy.com
Telegram( Tín hiệu miễn phí): https://t.me/forexanalysisacedamy
Telegram(Thảo luận cùng Sparta) : https://t.me/forexanalysisacedamypro
Facebook Fanpage : https://www.facebook.com/spartafxacademy
Kênh Youtube :https://bit.ly/33sNdLv
Hiện nay Sparta Academy đã triển khai các video phân tích, hướng dẫn, bài học về Forex từ cơ bản đến nâng cao trên các kênh Youtube, Website. Chúc các bạn luôn trade an toàn và có lợi nhuận cao.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Tags: , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,